11 ejemplos y plantillas de simulaciones financieras para 2021

Las empresas utilizan simulaciones financieras de forma activa para orientar su planificación financiera y la toma de decisiones estratégicas. Las simulaciones financieras ofrecen un análisis cuantitativo basado en datos que indica en qué punto se encuentra su empresa y hacia dónde se dirige.

Teniendo eso en cuenta, no debemos olvidar que con una sola simulación no es suficiente. Como profesional de las finanzas, necesitará distintos tipos de análisis y simulaciones financieras para diferentes situaciones. En este artículo se muestran los conceptos básicos sobre las simulaciones financieras y se proporcionan once ejemplos de simulaciones financieras que se pueden usar para evaluar las decisiones corporativas desde una perspectiva financiera. 

¿Qué es una simulación financiera?

Una simulación financiera debe incluir las métricas clave de contabilidad, finanzas y negocio para crear una representación o simulación abstracta de la situación financiera de una empresa. Este ejercicio ayuda a las empresas a tener una idea de su situación financiera y prever su futuro rendimiento financiero.

Las simulaciones financieras pueden ser muy prácticas en varias situaciones. Pueden ayudar a tomar decisiones bien fundadas en cuanto a las inversiones, el precio de los valores y los planes para efectuar transacciones corporativas como fusiones, absorciones y ventas de activos.  

No obstante, en general, las simulaciones financieras se utilizan para tomar decisiones corporativas sobre operaciones y llevar a cabo análisis financieros. Los ejecutivos suelen usar las simulaciones financieras para tomar decisiones relacionadas con estos aspectos:

• Presupuestos y previsiones
• Crecimiento orgánico de la empresa
• Evaluación de la empresa
• Aumento del capital en forma de deuda o acciones
• Adquisición de nuevos activos u otras empresas
• Priorización de proyectos
• Distribución de los recursos financieros de la organización
• Liquidación o venta de activos y unidades de negocio
• Gestión de riesgos

La gran cantidad de temas que precisan de simulaciones financieras puede resultar abrumadora; sin embargo, las empresas más sólidas han dedicado tiempo a crear plantillas de Excel para realizar simulaciones financieras que agilizan el proceso de toma de decisiones. Todo esto nos lleva a plantear la siguiente pregunta: ¿quién hace esas plantillas de simulaciones financieras?  

¿Quién se encarga de crear las simulaciones financieras?

Debido a que las simulaciones financieras tienen una utilidad tan amplia, muchos profesionales financieros, como los siguientes, se dedican a crearlas y utilizarlas:

• Contables
• Analistas del desarrollo corporativo
• Bancos de inversiones
• Analistas de activos

En el contexto de una empresa moderna, sin embargo, los encargados de la planificación y el análisis financieros (FP&A) suelen ser los responsables de crear y utilizar simulaciones financieras que guíen el rumbo de la empresa.

El equipo de FP&A tiene un papel fundamental en la oficina del CFO. Eso es así porque se encarga de la planificación financiera de la empresa. Los miembros del equipo de FP&A son los que llevan a cabo la previsión financiera del rendimiento y de los presupuestos para ayudar al CFO y a los otros miembros del equipo directivo superior a entender la situación financiera de la empresa.

Aparte de elaborar presupuestos y previsiones, cuando se llevan a cabo proyectos especiales y se toman decisiones específicas, el equipo de FP&A debe realizar tareas de apoyo, como estudios de mercado y optimización de procesos.

Las simulaciones financieras le convierten en un analista más estratégico

Las empresas que trabajan en el siglo veintiuno deben hacer frente a una serie de retos únicos. Actualmente, vivimos en una economía global determinada por las continuas innovaciones en tecnología. Por ello, si desean tener éxito, las empresas deben ser ágiles: tienen que estar preparadas para tomar decisiones estratégicas rápidas y basadas en los datos recibidos más recientes.

Como analista y planificador financiero, tiene la oportunidad de influir directamente en el precio de las acciones de su empresa. Veamos rápidamente el papel que tienen los miembros del equipo de FP&A.

Para hacer un pronóstico de la economía de su empresa, deben conocer muy bien tanto el rendimiento histórico de la compañía como las tendencias y conjeturas clave que pueden tener un impacto en su rendimiento futuro. También es necesario conocer bien las operaciones y la contabilidad de la empresa.

El equipo de FP&A se reúne a menudo con todos los departamentos de la empresa, es decir, tesorería y contabilidad, ventas, marketing, operaciones y dirección ejecutiva. En ese sentido, el equipo de FP&A actúa como un nexo central de la empresa que conecta y transmite información entre la dirección y los equipos operativos.

Pese a todo, las simulaciones financieras son esenciales para que usted pueda desempeñar un buen papel. Es su arma más valiosa. Las simulaciones financieras le ofrecen la información que necesita para tomar decisiones basadas en datos para su empresa.

Cómo hacer un modelo financiero

Entonces, ¿cómo se puede crear un modelo financiero? Muchos profesionales de las finanzas deciden crear desde cero su propio modelo utilizando Excel. Aunque diseñar un modelo financiero de esta forma no es una tarea sencilla. Para incrementar la eficiencia, necesitará conocer trucos y consejos básicos de Excel, como los métodos abreviados de teclado. Además, tampoco le irá mal tener conocimientos de programación. Visual Basic para Aplicaciones (VBA) es un lenguaje de programación que se usa normalmente en Excel y otros programas de Microsoft Office.

Sin embargo, crear un modelo financiero útil es mucho más que conectar datos y ecuaciones. También deberá pensar en el formato, la disposición y el diseño de su modelo. Por ejemplo, separar los registros (información y conjeturas históricas) de los resultados (cálculos) le puede resultar útil para evitar problemas en el registro y detectar errores más fácilmente. Además, un diseño organizado e intuitivo le ayudará a resaltar el mensaje principal y las ideas clave de su modelo.

11 ejemplos de simulaciones financieras

Las simulaciones financieras son una herramienta importante. A pesar de eso, cuando hablamos de planificación financiera, no encontraremos una única solución posible.

Debe diseñar su modelo teniendo en mente una cuestión concreta. Dependiendo del problema que intenten resolver, hay varios modelos que los equipos de FP&A pueden utilizar. Echemos un vistazo a esta lista seleccionada de ejemplos de simulaciones financieras:

1. Modelo financiero de los tres estados básicos

El modelo financiero de los tres estados básicos integra y pronostica los tres estados financieros básicos de una empresa: la declaración de ingresos, el balance general y el flujo de caja.

Este modelo representa los puntos básicos de las simulaciones financieras. Además, sirve de patrón para ofrecer un resumen completo del historial financiero de la empresa, su situación actual y su rendimiento futuro.

Se usa también para hacer pronósticos. El modelo financiero de los tres estados básicos le permite descubrir el rendimiento de su empresa en varias circunstancias y ver cómo algunas decisiones pueden afectar al futuro de la compañía.

2. Modelo M&A

El modelo de fusiones y adquisiciones (M&A) calcula el impacto de una fusión o adquisición en los beneficios por acción (BPA) de una empresa recién fundada. Después, ese valor se puede comparar con los BPA actuales de la empresa. El modelo M&A es útil para ayudar a una empresa a decidir si una fusión o adquisición es beneficiosa para sus intereses.

Si el modelo M&A muestra un aumento de los BPA, significa que la transacción aumenta los resultados de la compañía, es decir, que generará un crecimiento gradual del valor de la empresa. Sin embargo, si el modelo M&A muestra un descenso de los BPA, significa que la transacción perjudica los resultados de la compañía y que generará una disminución gradual del valor de la empresa. Con una simple búsqueda en Google, se puede encontrar fácilmente una muestra del modelo M&A para Excel. 

3. Modelos de previsión

Llevar a cabo previsiones es una de las tareas más importantes que realiza regularmente el departamento de FP&A. Sirve para tener una previsión de los futuros ingresos, gastos e inversiones. A menudo, se comparan los modelos financieros que se utilizan para realizar pronósticos con el presupuesto real para hacer un repaso retrospectivo del rendimiento. Veamos cuatro ejemplos de modelos financieros que se utilizan para realizar pronósticos:   

Modelo de la línea recta: Se trata del modelo de previsión más simple que existe. Analiza datos históricos para crear una estimación de lo que ocurrirá en el futuro. Por ejemplo, si su empresa ha experimentado un crecimiento anual de ingresos del 4 % durante los últimos tres años, el modelo de la línea recta pronosticará un crecimiento anual del 4 % para el próximo año.

Modelo de medias móviles: Este es otro modelo de previsión muy simple que se puede utilizar en Excel. No obstante, su fiabilidad depende de la habilidad para interpretar la información. Normalmente, las empresas utilizan el modelo de medias móviles para evaluar el rendimiento a nivel mensual y usan los datos medios de tres y cinco meses.

Modelo de regresión lineal: Si tuviera que calcular manualmente una regresión lineal, necesitaría dedicar mucho tiempo a esa tarea, y el esfuerzo no merecería la pena. Por suerte, Excel se puede encargar de calcular regresiones lineales. Este método de previsión se usa para comparar mejor la relación entre dos variables distintas. Un ejemplo común es el presupuesto y los ingresos relativos a la publicidad. Si incrementa su presupuesto en publicidad, puede que sus ingresos aumenten. Un modelo de regresión lineal le ayudará a determinar exactamente la relación entre los ingresos y la publicidad, lo que puede utilizarse para hacer previsiones.

Modelo de series de tiempo: Este es probablemente el modelo de previsión más complicado de nuestra lista. El modelo de series de tiempo pretende identificar patrones en el historial de datos y usarlos para realizar pronósticos. Los métodos más modernos para crear pronósticos mediante las series de tiempo utilizan el aprendizaje automático o software especializado como Tidemark.   

4. Modelo DCF

Un analista financiero puede necesitar el modelo de flujo de fondos descontados (DCF) como método para realizar una valoración determinada. Uno de los atributos clave del modelo DCF es que calcula el valor actual mientras tiene en cuenta pronósticos sobre cuánto dinero generará algo en el futuro.

El modelo DCF se puede utilizar para tasar el valor de una empresa, pero también lo puede usar para valorar:

• Las acciones de una empresa
• Un proyecto o inversión para la empresa
• Una iniciativa para ahorrar gastos a la empresa
• Cualquier elemento que influya en el flujo de caja

Hay que tener en cuenta que, aunque el modelo financiero DCF se puede utilizar como una herramienta independiente para valoraciones, también puede ser útil si se utiliza combinado con otras métricas de valoración en modelos más completos. Por ejemplo, el modelo de presupuestos de capital, que analizaremos más adelante, puede recurrir al modelo DCF para utilizar alguna de sus métricas.   

5. Modelo CCA

El modelo de análisis comparativo de la empresa (CCA) es otra forma de calcular el valor de un negocio. Es un método de valoración más básico que el modelo DCF.

El modelo financiero CCA se basa en la suposición de que las empresas similares a la nuestra tendrán unos múltiples de valoración parecidos al nuestro. Se fija en métricas que utilizan otras empresas del mismo sector cuyo tamaño y operaciones son similares a las de nuestra empresa. Aquí puede ver una lista con los niveles de valoración similares utilizados de forma más habitual:  

• EV/V – Valor de las ventas de la empresa
• P/E – Precio de los ingresos
• P/B – Precio del valor contable
• P/V – Precio de las ventas

Puede descargar una muestra gratuita del modelo CCA para Excel aquí.

Aunque este método de simulación financiera es capaz de ofrecerle un cálculo aproximado del valor de su empresa, no es la panacea. A menudo, existen casos en los que la valoración de una empresa no se puede realizar de forma precisa a partir de los datos financieros disponibles. Sin embargo, es un buen punto de inicio para crear una valoración de caso base.

Si quiere consultar más muestras de modelos financieros para Excel, le informamos de que insightsoftware dispone de una gran cantidad de informes de muestra que puede descargar. Alguno le podrán ayudar con su simulación financiera CCA

6. Gestión de activos y pasivos (ALM)

Las instituciones financieras (bancos y aseguradoras) y los fondos de pensiones (públicos o para empresas) utilizan los modelos financieros de activos y pasivos para gestionar sus objetivos financieros. Por ejemplo, los fondos de pensiones deben ser capaces de pagar a los pensionistas durante cualquier situación económica, incluso en crisis como la de 2008. Eso se consigue mediante estrategias exhaustivas de gestión de riesgos en continua supervisión. La mayoría de los fondos de pensiones llevan a cabo una revisión completa cada tres o cinco años. Durante ese proceso, se utilizan simulaciones y análisis financieros para ajustar sus estrategias de gestión de activos y pasivos y reducir así la sensibilidad de la cartera de valores frente a situaciones económicas, cambios en el tipo de interés y tipos de cambio de divisas extranjeras.   

Los departamentos de FP&A de grandes empresas y conglomerados también utilizan las estrategias ALM. Se utilizan estos modelos de planificación financiera para garantizar que una empresa sea solvente en situaciones económicas extremas.

7. Modelo de la suma de las partes

El modelo financiero de la suma de las partes permite facilitar la valoración de un conglomerado de empresas con muchas sucursales. Tal y como indica el nombre, este modelo evalúa por separado cada negocio, unidad, filial o sucursal y, a continuación, realiza una valoración de su valor en conjunto.

A veces, puede resultar difícil para el departamento de FP&A efectuar esta valoración, ya que debe lidiar con información financiera de muchas entidades y recopilarla en un único modelo. Es en estas situaciones que las plantillas de simulaciones financieras de Excel o los software especializados en creación de informes pueden resultar de gran ayuda.    

En la mayoría de los grandes conglomerados, las ventajas de utilizar el modelo de la suma de las partes superan con creces el esfuerzo requerido para usarlas. Este modelo financiero es una herramienta útil para determinar el valor de las sucursales de una empresa en el caso de venta o derivación de alguna de ellas a otra empresa.

8. Modelo de presupuestos de capital

Cada año, se pide que el departamento de FP&A ayude con la elaboración de los presupuestos anuales. Muchas personas consideran que este proceso es muy tedioso debido a todos los ajustes que hay que realizar. Sin embargo, un modelo de planificación financiera anual adecuado que utilice datos trimestrales y previsiones puede agilizar enormemente el proceso. Puesto que muchas empresas realizan esta tarea todos los años, insightsoftware ha desarrollado una solución de software de elaboración de presupuestos para optimizar ese proceso 

La mayoría de las grandes compañías tienen un modelo de planificación financiera en Excel o una solución de software de elaboración de presupuestos, que utilizarán para evaluar posibles proyectos antes de decidir si les dan luz verde. Este análisis y simulación financiera variará según la empresa pero la mayoría de las veces usará el valor actual neto (VAN), la tasa interna de retorno (TIR) y los cálculos del período de recuperación. Estas tres métricas de rendimiento financiero son las mejores cuando una empresa tiene varios proyectos posibles pero solo puede escoger centrarse en uno o dos de ellos.

No vamos a analizar detalladamente estas métricas o cómo se utilizan, pero en resumen, idealmente el VAN debe ser mayor a cero, la TIR debe ser todo lo alta que se pueda y el período de recuperación debe ser lo más corto posible. Si quiere aprender más sobre estas métricas financieras de evaluación, puede echar un vistazo a nuestro artículo de métricas financieras. Ese artículo le mostrará las ecuaciones necesarias para llevar a cabo cada uno de esos cálculos. También puede encontrar un ejemplo fácil de los modelos financieros VAN y TIR aquí.      

9. Modelo IPO

No es necesario que los miembros de su departamento de FP&A estén familiarizados con este modelo financiero, pero por lo menos deberían conocer su existencia. Normalmente, un inversor de Wall Street tiene acceso a plantillas de modelos financieros que están diseñados específicamente para establecer los precios de las salidas a bolsa (IPO)

El modelo IPO para establecer precios incluye muchos elementos y muy variados. Por ejemplo, utilizará el análisis comparativo de una empresa y comparará su P/E con el de empresas similares dentro del mismo sector. En el caso de las empresas emergentes que aún no hayan generado beneficios, los inversores se fijarán en las estimaciones de crecimiento anual. Este modelo también tiene en cuenta las valoraciones de rondas de financiación previas y qué precio de las acciones resultaría atractivo para los inversores institucionales que siguen el IPO 

10. Modelo LBO

El modelo de compras apalancadas (LBO) se utiliza para analizar una compra cuyo coste se financia mayoritariamente a través de deuda. ¿Cuánta deuda? Habitualmente, una compra apalancada está formada por el 90 % de deuda y el 10 % de patrimonio neto. Debido al índice tan alto de la relación entre la cantidad de deuda y el capital, los bonos expedidos no están calificados como una inversión y se conocen como bonos basura. Hay quien considera que las LBO son operaciones muy agresivas y que conllevan asumir un riesgo muy alto; sin embargo, si se asume un riesgo alto, se puede obtener un beneficio muy importante como recompensa    

El modelo LBO permite que la empresa que realiza la compra pueda evaluar la transacción para poder ajustar el riesgo y conseguir la tasa interna de retorno (TIR) más alta posible. Como regla de oro, la mayoría de las empresas solo considerarán una LBO cuando su TIR supere el 30 %, que es el punto en que el riesgo que se asume es más atractivo. 

11. Modelo de valoración de opciones

La mayoría de los departamentos de FP&A no se fijarán en el modelo de valoración de opciones a menos que su empresa esté vinculada a otra que específicamente compre o posea derivados financieros. Los generadores de mercado y los operadores de valores normalmente utilizan los modelos de valoración de opciones en un intento de sacar algún beneficio o evitar riesgos. Estos modelos financieros se usan para asignar un precio (con recargo), basado en la estadística y la probabilidad, a los contratos de opción (es decir, qué posibilidad tiene un contrato de generar mucho dinero después de su fecha de vencimiento). 

Hay varios modelos financieros que se pueden usar para establecer el precio de un contrato de opción. Los modelos más habituales son el Black-Scholes, el modelo del árbol binomial y la simulación de Montecarlo. Si tiene buenos conocimientos matemáticos y sabe usar mínimamente Excel, no le será difícil crear plantillas de estos modelos financieros. De hecho, puede encontrar muchos ejemplos de estos modelos financieros para Excel con una simple búsqueda en Google.         

Ahora que está familiarizado con los mejores modelos financieros para tomar decisiones basadas en información de datos, veamos cuáles son las mejores herramientas disponibles para las simulaciones financieras.  

Las mejores herramientas para las simulaciones financieras de 2021

Las simulaciones financieras son una herramienta clave para los miembros del equipo de FP&A de su empresa. Un buen modelo financiero le permite tener una visión más amplia y tomar decisiones estratégicas basadas en la información más actualizada. Sin embargo, cuando hablamos de simulaciones financieras no existe una única solución que funcione para todos los casos. Según la situación, se necesitará un tipo de modelo u otro. Por ese motivo, puede observar que los equipos de FP&A tienen incontables carpetas llenas de libros de Excel. Cada libro de Excel es una herramienta de simulación financiera específica para una situación determinada.   

Por supuesto, si utilizamos Excel para elaborar simulaciones financieras, nos encontraremos con una serie de inconvenientes. Por ejemplo: ¿todos esos libros se pueden usar de manera intuitiva? ¿Todas las plantillas de Excel para elaborar simulaciones financieras han sido creadas por una única persona? ¿Qué ocurre si esa persona deja de trabajar para la empresa? No nos malinterprete: nos encanta Excel, pero también nos gusta el hecho de no necesitar muchos días para elaborar modelos financieros sólidos.   

En este punto es cuando los software de simulaciones financieras entran en juego. Un software financiero avanzado para elaborar simulaciones financieras como Tidemark puede agilizar el monótono trabajo de elaborar simulaciones. Tidemark ofrece velocidad, agilidad, precisión y automatización para sus procesos de planificación financiera. Así, podrá pasar menos tiempo trabajando con fórmulas de Excel y más decidiendo el siguiente paso estratégico que debe hacer su empresa.